Forex prime brokers

O que é Prime Brokerage Este artigo é dedicado a explicar alguns dos pontos mais finos dos arranjos de corretagem principal usando a plataforma ECN da Currenexs. Muitas pessoas têm apenas uma sensação geral do que significa a corretora principal, outros a exploraram mais profundamente, mas há, no entanto, muitos detalhes que não são necessariamente óbvios à primeira vista. Neste artigo, tentaremos esclarecer alguns dos aspectos mais significativos da corretora principal. Nossa discussão será conduzida a partir do ponto de vista da Alpari, uma empresa que passou por todo o processo desde as primeiras etapas de negociação de acordos até a introdução de uma corretora primária de pleno direito e modelo de negociação ECN. Comece por apresentar os principais jogadores que formam o centro de discussão neste artigo. Alpari está no negócio desde 1998, e é atualmente um dos fornecedores principais de serviços negociando em linha em torno do mundo. Em 2006, o Grupo Alpari iniciou um período de expansão internacional, liderado pela aquisição por parte das empresas do Grupo Alpari de duas licenças principais: uma licença da FSA para a Alpari UK, com sede em Londres, e uma licença da NFA para a Alpari US, de Nova York. Também foram abertos escritórios em Xangai e Dubai, entre outros grandes centros financeiros. Currenex é o maior sistema de comércio eletrônico do mundo e um líder global reconhecido na prestação de serviços financeiros a investidores institucionais. Currenex inclui grandes bancos e casas de corretagem entre os seus parceiros Prime Brokerage Vamos começar por olhar como Alpari arranjou coisas nos velhos tempos. Para proteger os negócios de clientes, abrimos contas com outros corretores maiores, depositemos dinheiro e protegemos nossos negócios com os melhores preços possíveis. Mas este sistema está repleto de desvantagens: primeiro você tem que abrir contas com muitos corretores diferentes. Isso em si não é a parte difícil. Mas, então, você financia todas as suas contas porque você nunca sabe o volume que você precisará com o corretor. Claro que você pode mover dinheiro entre suas várias contas, mas isso leva tempo e não é rentável. E, de forma mais crítica, é lento uma grande preocupação ao se proteger de negócios. O próximo problema é que, mesmo que possamos abrir uma posição a um bom preço, teremos que fechar a posição com o mesmo corretor, sem garantia de que um bom preço estará disponível quando chegar a hora de fechar a posição. Na Europa e nos EUA, o mundo das finanças percebeu a ineficiência de tal sistema e desenvolveu um modelo que é chamado de corretagem principal. Vamos dar uma olhada no Reino Unido como um exemplo de como isso funciona. Vamos assumir que existe um banco que é considerado um corretor principal (geralmente apenas grandes bancos, embora alguns bancos de segundo escalão). Alpari vai a este banco para abrir uma conta de corretagem principal. Antes de abrir essa conta, no entanto, o banco quer saber se a empresa possui uma licença para oferecer serviços de corretagem. No nosso caso, os escritórios da Alpari no Reino Unido e nos EUA podem apresentar licenças da FSA e da NFA, respectivamente. Escusado será dizer que as licenças dos vários enclaves das ilhas e outras autoridades não reconhecidas não passarão aqui. Este é o primeiro filtro e nem toda empresa faz isso. Em seguida, o banco estará interessado no volume aproximado de negociação que a empresa pode conseguir que os bancos não estejam interessados ​​em enfrentar a dificuldade de abrir uma conta se não gerando um fluxo constante de comissões da empresa. As empresas de baixo volume são rejeitadas imediatamente ou fecham suas contas quando se torna evidente que o volume de negociação real da empresa está bem abaixo das expectativas. O volume de negociação, o segundo filtro para as potenciais empresas, implica uma base de clientes suficientemente grande para atingir os volumes necessários. De um modo geral, estavam falando sobre volumes de bilhões de dólares por mês. Vamos dar uma olhada em um modelo de corretora prime (ilustração 1): Alpari chega a um acordo com um banco e abre uma prime corretagem conta. Uma das estipulações é que o saldo da conta não pode ir abaixo de 10 milhões de dólares. O banco, por sua vez, dá acesso à Alpari praticamente qualquer grande banco, ou seja, provedores de liquidez. Nós dizemos ao nosso banco de corretagem principal que queremos negociar com dois bancos: bem chamá-los de Banco 1 e Banco 2. Dois acordos de três vias são alcançados: Alpari, Prime Broker (PB) e Bank 1 e Alpari, Prime Broker e Banco 2. A Alpari obtém o acesso ao terminal de negociação (se for negociado manualmente) ou a uma API (interface do programa de aplicativo) para negociação automatizada. Como é um comércio feito Se Alpari vê um preço favorável no Banco 2, envia um pedido de compra. O Bank 2 executa o pedido e envia a confirmação de volta para o Alpari. A Alpari envia seu PB um registro da transação (data preenchida, volume, etc.). O Banco 2 também envia um registro para o PB. O PB, tendo recebido um registro da transação de ambas as partes, pode então comparar. Se tudo coincide, a transação é considerada como tendo passado. Neste ponto, Alpari vê esta transação em sua conta no PB. Uma certa porcentagem dos fundos na conta Alparis serve como margem para negociações alavancadas. Vamos então assumir que estamos prontos para fechar a posição e vemos que o Banco 1 está exibindo um preço mais favorável. Alpari pode fechar o comércio com o Banco 1, mas como antes, o comércio é dado-até o PB e vai aparecer no livro Alparis no PB. O que realmente aconteceu foi que a Alpari fez a compra de seu PB que comprou simultaneamente do Bank 2 e vendeu para a Alpari. Então, o que há para os participantes desse sistema. Em primeiro lugar, o PB faz uma comissão da transação (o tamanho da comissão depende de uma série de fatores, incluindo o volume de negócios da empresa). O PB também pode colocar os fundos na conta Alparis para uso produtivo da mesma forma que qualquer outro banco usa o saldo de um cliente. A Alpari, por sua vez, ganha acesso a mais bancos, o que significa um mercado mais líquido e pode abrir e fechar posições em diferentes bancos sem ter que mover dinheiro entre contas diferentes. Além disso, a Alpari pode fazer negócios com o PB sem pagar uma comissão extra. O Banco 1 e 2 obtém volume de negociação do PB sem ter que incorrer no risco associado com os negócios (o PB está no gancho para posições expostas ao risco de mercado). Este acordo é vantajoso para qualquer corretor suficientemente bem estabelecido e bem capitalizado. Agora vamos ver como Currenex funciona. Muitas pessoas não sabem o que são Currenex e de onde provêm os preços. Há muitas versões flutuando sobre o que Currenex é, na verdade, algumas pessoas pensam que é uma troca. Na verdade, Currenex é apenas um fornecedor de tecnologia que simplesmente fornecem acesso a um ECN através de seus servidores e plataforma de negociação. Vamos dar uma olhada passo a passo sobre como funciona. Vamos dizer Alpari chega a um acordo com Currenex. Currenex então entra em contato com o Alparis PB e configura um arranjo para que as confirmações de transações sejam enviadas automaticamente para o Alparis PB. A Alpari fornece ao Currenex uma lista de bancos com os quais trabalha e esses bancos estão conectados ao sistema Currenex. O Diagrama 2 mostra como isso funciona: os bancos fornecem as cotações no sistema de acordo com o protocolo FIX. As cotações são formuladas a partir de vários preços diferentes, dependendo do volume. Parece isto, por exemplo: Banco 1 diz que está disposto a comprar entre 0 e 1 milhão EURUSD a um preço de 1.5000 e vender em 1.5001 e está disposto a comprar entre 1 e 3 milhões de EURUSD em 1.4999 e vender em 1.5002. Por ser mais difícil mover grandes volumes, no entanto, entre 3 e 10 milhões, o preço de compra pode, por exemplo, permanecer em 1.4999, enquanto o preço de venda será maior, por exemplo 1.5003. Em outras palavras, ao contrário da vida cotidiana, onde os volumes mais altos são vendidos com desconto, os bancos não fornecerão um preço melhor por um volume maior devido à dificuldade em processar grandes volumes. Pequenos volumes, por outro lado, são mais fáceis de processar internamente no banco. Naturalmente, maiores volumes implicam maior risco para o banco, fato que o obriga a distribuir grandes volumes entre outros bancos. Isso tende a ser desvantajoso para o banco porque pode mover o preço de mercado contra o banco. Aqui é onde há preços mais elevados para volumes maiores. O modelo é o mesmo em todos os lugares para bancos grandes e pequenos, sendo a única diferença o nível de risco. É também o caso de a maioria dos corretores cobrar um spread maior ou oferecer uma execução menos favorável para grandes pedidos. Deve-se mencionar que, se um corretor não fizer qualquer um dos itens acima, significa que as posições do cliente não estão sendo cobertas por uma prática que poderia levar a ganhos de clientes não sendo honrados pelo corretor, nem mesmo à falência do corretor. Como resultado, quanto mais os bancos estão envolvidos, maior a liquidez no sistema e melhor o preço do cliente. Um corretor que usa o método descrito acima paga uma comissão que, na verdade, é composta por duas comissões separadas: a comissão de corretores principais e Currenexs. Esta comissão é subsequentemente transmitida aos clientes. Como regra geral, os clientes que trabalham com Currenex pagam uma comissão mais alta, mas comercializam com spreads mais baixos. A empresa, por sua vez, paga uma pequena comissão porque seu volume é composto pela soma total de todos os negócios de clientes. A diferença entre o que a empresa paga eo que o cliente paga é o lucro da empresa. A diferença, é claro, não é grande, mas aumenta quando um grande número de transações (e altos volumes) estão envolvidos. É, portanto, no interesse dos corretores que o cliente seja bem sucedido quanto mais o cliente negocia, tanto em termos de volume quanto de quantidade de transações, quanto mais o corretor ganha do cliente em comissão. Em outras palavras, a longevidade de um cliente é benéfica para o corretor. Do mesmo jeito, os comerciantes pobres tendem a não durar muito tempo no mercado e, portanto, fornecem menos renda para o corretor. Isso serve como um bom estímulo para o corretor para melhorar as condições das negociações e explica por que os clientes institucionais com empobrecimento profundo tendem a ser oferecidos comissões reduzidas e outras condições favoráveis. Mais do que tudo, a corretora principal e os modelos ECN estão provando ser o futuro do trato. Modelos mais antigos baseados no conflito de interesses desagradável entre o corretor e o cliente, onde os ganhos do cliente saem da bolsa de corretores estão morrendo. Com a corretora principal, clientes bem-sucedidos, longe de ser uma ameaça, servem como uma fonte constante de renda para seu corretor. Claramente, nem todo corretor cumpre os requisitos para usar esse sistema de corretagem - o licenciamento, a capitalização e uma base de clientes suficiente representam uma grande barreira à entrada para muitos. Isso explica por que a lista de corretores com a qual Currenex funciona não é extensa. E a maioria das massas de corretores de segunda linha não tem chance de chegar a essa lista. Para eles, há uma alternativa, embora menos atractiva: parceria com um corretor que já trabalha com um intermediário principal. Mas isso acrescenta outro intermediário, um fato que implica necessariamente uma negociação menos favorável para o cliente. Gostaria de dissipar mais um mito sobre a ECN: volumes mínimos de negociação. Por padrão, Currenex possui um requisito de volume: 40.000 unidades da moeda base. Os bancos, no entanto, geralmente estão dispostos a processar ordens de até 1.000 unidades. Negociamos com nossos bancos um volume mínimo de 10 mil unidades e pedimos que o Currenex reduza sua exigência para 10.000. Uma série de transações de teste usando esses parâmetros demonstrou que tudo funciona bem, tanto para os bancos quanto para Currenex. É muito possível que possamos reduzir nossos requisitos de volume comercial para esse nível para clientes da ECN. Devido à natureza automatizada das transações de moeda (existe um mini forex estabelecido no mercado interbancário), os bancos não perdem nada por estarem dispostos a trabalhar com volumes menores. Alpari Limited, Cedar Hill Crest, Villa, Kingstown VC0100, São Vicente e Granadinas, Índias Ocidentais, é constituída sob o número de registo 20389 IBC 2017 pelo Registo de Empresas Comerciais Internacionais, registada pela Autoridade de Serviços Financeiros de São Vicente e Granadinas. Alpari Limited, 60 Market Square, Belize City, Belize, é uma sociedade anônima com o número de registro 137.509, autorizada pela International Financial Services Commission de Belize, com o número de licença IFSC60301TS17. Alpari Research Analysis Limited, 17 Ensign House, Admirals Way, Canary Wharf, Londres, Reino Unido, E14 9XQ (pesquisa e análise financeira para as empresas Alpari). A Alpari foi uma das empresas envolvidas na formação da NAFD (Associação Nacional dos Comerciantes de Forex). Alpari é membro da Comissão Financeira. Uma organização internacional envolvida na resolução de disputas dentro do setor de serviços financeiros no mercado Forex. Aviso de risco. Antes de negociar, você deve assegurar-se de que você compreende inteiramente os riscos envolvidos em negociar leveraged e tem a experiência requerida. 1998-2017 Alpari Limited Não é possível mostrar os dados.32 Atualizar Dados não podem ser mostrados.32 Atualizar Podemos falar com você nos seguintes idiomas: Não é possível mostrar os dados.32 Atualizar Desculpe, ocorreu um erro. Por favor, tente novamente mais tarde. A notificação deste erro foi enviada para nossa equipe de suporte técnico. Para ser redireccionado para o website europeu Alpari, operado pela Alpari Europe Ltd., uma empresa registada em Malta e regulada pela MFSA, clique em Continuar. Para permanecer nesta página, clique em Cancelar. Prime de Prime Broker Então, obviamente, um novo sucesso, mas nada diferente, exceto pelo fato de que você pode escolher provedores de software de terceiros. Props to Tradersorrow eu ter cumprido uma lista de primo de primos para todos vocês e vou tentar fornecer o meu feedback pessoal com eles. Depósito mínimo elevado e taxa mínima mensal elevada. O mínimo é de 1,5 milhão. Boa configuração, preço por milhão poderia ser punchy. Poderia cruzar margem com CDF e futuros, também tem opções de FX. 3. Valores de ANÚNCIO Na verdade, na verdade, não tem prioridade, por assim dizer, mas fornece a plataforma Orex. Decente firme tecnologia decente. Bom para Margin FX trading only Atitude rígida, impossível abrir uma conta, eFX não muito notável, concentra-se em commodities em vez disso. 5. Sucden Financial Run por caras Ex FxPro, basicamente uma boa empresa Boa empresa, não sei como eles executam após a compra da AXI, correu por pessoas agradáveis ​​com muita experiência boa. Daniel Beale, que dirige o Axi, é uma equipe experiente que construiu as melhores plataformas em LCG. Atualmente, eles estão tomando tempo para descobrir o que eles querem fazer, eles perderam seu primeiro broker recentemente. Bom para a margem pura FX negociação, sem opções 13 ETX Capital Group Modelo de comissão absolutamente estúpido, queria cobrar 50 dólares por milhão, wouldnt incômodo. Bom produto, boas relações boa tecnologia vale a pena uma boa empresa, Daniel Beale whos atualmente no Axi usado para executá-lo, ele não oferece mais Currenex e só vai oferecer Gain GTX que tem um depósito mínimo de 100 k. 22 PriceMarkets Basicamente, o Velocity Trade, dirigido por pessoas agradáveis, mas bastante incompetente, se você quiser executar apenas através de uma plataforma que é bom, mas qualquer coisa relacionada a opções ou requer manual citando eles não são muito bons nisso. 25 IG Markets Accendo Markets Isso é muito complicado no momento. A maneira de saber é estudar Currenex White Label. Mas todos eles não fornecem um acesso aos comerciantes não institucionais. Currenexclientsbrokers Eu pessoalmente quero ficar na Europa, segregado conta. A questão não é qual é o melhor, mas qual podemos escolher. No Reino Unido você tem Fixi, mas exige um depósito de 100k. Marex Spectron, depósito 250k. Divisa Uk, mas não teve uma resposta. Interactive Brokers talvez, mas estou cético. Eles permitem o tamanho da pequena ordem, não é uma prova muito boa do interbancário real. Capmar financeiro, depósito alto, penso. LCG FX, Alpari e AlumFx estão agora fora do negócio. Na Austrália você tem Baxter FX, requer 50k depósito. Não tenho certeza de que existem contas segregadas na Austrália. Nos EUA, há FXCM Pro, mas não tem ideia se eles permitem comerciantes não institucionais. Possível dar uma olhada no DukascopyAtom8. Mesma alimentação do preço para todos. Suas cotações vêm de 30 provedores de liquidez, incluindo o hotspotfx da Currenex.